Как проверить информацию об акционерах и фактическом владельце китайской компании?
Вопрос
Я вёл переговоры о сотрудничестве с машиностроительным заводом из провинции Чжэцзян. Другая сторона утверждала, что владелец вышел из крупного государственного предприятия и что компания очень сильная. Я хочу проверить структуру акционеров и фактического владельца этой компании, но структура капитала китайских компаний кажется очень запутанной: номинальное владение, многоуровневые холдинги – не знаю, с чего начать.
Ответы (1)Написать ответ ↓
Этот вопрос очень типичен. Многие зарубежные покупатели успокаиваются, когда китайская компания рекламирует свой "государственный фон" или "акционеров из числа публичных компаний". На самом деле случаев, когда структура собственности выстроена слоями друг на друге, очень много.
При проверке мы всегда начинаем с Национальной системы раскрытия информации о кредитной истории предприятий Китая (China National Enterprise Credit Information Disclosure System), чтобы получить данные об акционерах компании. Однако эта система часто показывает только акционеров первого уровня, то есть лицо или компанию, напрямую владеющих долями. Если акционер первого уровня — товарищество или инвестиционная компания, придётся спускаться дальше, чтобы выяснить, кто является конечным бенефициаром после прохождения всех уровней. Это называется прослеживанием фактического владельца.
Судя по делам, с которыми мы работали, распространена следующая схема: на первый взгляд акционеры — два физических лица, Zhang San и Li Si, которые, казалось бы, не имеют отношения к рекламируемому "государственному фонду", но если подняться на уровень выше, выясняется, что эта компания на самом деле контролируется совершенно другой частной группой. Бывает и так, что номинальный акционер и человек, реально внёсший деньги, — это разные люди, что трудно подтвердить по открытым источникам. На практике я советую обратить внимание на несколько моментов. Во-первых, часто ли меняются акционеры, например три раза за полгода. Во-вторых, есть ли другие связанные компании, зарегистрированные на имя акционера. Если на имя одного и того же руководителя зарегистрировано больше дюжины мелких фирм с совершенно разными направлениями деятельности, такое пересечение часто указывает на смешение средств или на подозрение в компаниях-оболочках. В-третьих, посмотрите, нет ли у акционеров записей о нарушении обязательств (попадании в список недобросовестных должников) или об ограничении на крупные траты. Это можно проверить на сайте Китайской системы раскрытия исполнительной информации (China Enforcement Information Disclosure). Если такие проверки кажутся утомительными, отчёт платформы CheckChinaCompany строит многоуровневую схему проникновения в структуру владения и отмечает конечного бенефициара, а также указывает ограничения глубины проверки. Например, по долям, удерживаемым через офшорные структуры, публичные данные внутри страны обрываются на уровне VIE. В итоге проверка структуры собственности помогает исключить очевидные риски, но не гарантирует, что вы увидите всю правду.
Похожие вопросы
Фактический владелец и контролирующий акционер — это одно и то же?
Нет, это разные вещи. Эти два понятия часто путают. Контролирующий акционер — это акционер с большой долей участия, который имеет решающее слово, а фактический владелец — это человек, который может не владеть акциями, но реально контролирует компанию через договоры или договорённости. Например, если кто-то владеет акциями в интересах других лиц, зарегистрированным акционером является он, но тот, кто на самом деле принимает решения за кулисами, — это фактический владелец. Проще говоря: контролирующий акционер определяется "долей", а фактический владелец — "реальным правом голоса".
Как узнать, какими компаниями владеет человек в Китае?
Китайская система промышленной регистрации, как правило, не поддерживает прямой обратный поиск по имени человека, но CheckChinaCompany может предоставить такую услугу. Обратитесь в официальную службу поддержки CheckChinaCompany и сообщите имя искомого лица. В течение обычных 12 часов вам предоставят отчёт, в котором будут указаны компании, зарегистрированные на его имя, компании, где он занимает руководящие должности, а также его зарубежные инвестиции. Однако при поиске только по имени легко столкнуться с тёзками. Лучше всего добавить название региона и одной из компаний, чтобы сузить круг поиска. Если человек является фактическим владельцем публичной компании, можно просто изучить годовой отчёт — эта информация подлежит обязательному раскрытию.
Где найти информацию о фактическом владельце публичной компании в Китае?
Фактический владелец публичной компании подлежит обязательному раскрытию, и его можно найти на официальном сайте Шанхайской фондовой биржи (Shanghai Stock Exchange) или Шэньчжэньской фондовой биржи (Shenzhen Stock Exchange). Откройте годовой отчёт и перейдите к разделу "Корпоративное управление" или "Изменения в составе акционеров" — там чётко указано, кто является фактическим владельцем и каким образом он контролирует компанию. Эти сведения также содержатся в проспекте эмиссии и сообщениях о существенных событиях, что гораздо проще, чем проверять непубличные компании.